本周外汇市场美元元兑主要货币受利率决定影响较小，整体维持反弹格局。美元指数上周以81.74开盘后，全周仅小幅下探81.54就获得支撑，整体保持反弹走高的格局，最高达到82.38，为3周高点，最后以82.12结束全周交易。周线为一根上涨实体38点的小阳线，为连续第二根周线小红兵。其中美元兑欧元汇率出现1.3598美元和1.3484美元上下错落态势；美元兑日元汇率也在119-120日元之间交错表现；美元兑英镑汇率随从在1.98-1.99美元盘整；美元兑瑞郎汇率则基本稳定在1.21瑞郎；美元兑加元汇率也在1.10-1.11加元观望；美元兑澳元和新元汇率则有所下跌；亚洲主要货币上涨压力依然存在，价格上升趋势有所刷新。从当前基本面看，市场利率仍是近期关注焦点。不可避免影响利率决定的各国通胀数据也成为市场波动导火索。美国商务部表示，由于较高的原油价格未能抑制美国强劲的需求，美国3月贸易赤字扩大。3月商品和服务贸易赤字月升10.4%至639亿美元，预期中值为赤字600亿美元。3月出口月升1.8%至1262.3亿美元，进口月升4.5%至1901.3亿美元。美国3月与中国的赤字降至172.5亿美元，与日本的赤字持平于70.5亿美元，与欧元区的赤字增至68亿美元，与加拿大的赤字增至57.5亿美元，与墨西哥的赤字增至67.1亿美元。美国劳工部表示，上涨的能源和食品价格大幅推升了美国4月进口价格。4月进口价格指数月升1.3%，年升1.9%，预期为月升1%。数据暗示出较低的美元汇率和上涨的油价带来了一些通胀风险。美国4月出口价格指数则报月升0.3%，年升4.9%。美国5月5日当周首次申请失业援助人数连续第四周出现下降，表明继4月份就业形势疲软之后，5月份劳动力市场再续良好。美国劳工部公布，经季节因素调整后，截至5月5日当周首次申请失业援助人数下降9,000人，至297,000人；创1月13日当周首次申请失业援助人数低于300,000以来的最低水准。如果该趋势能够持续，通常当月就业人数也会出现强劲增长。截至4月28日当周首次申请失业援助人数从初步报告的305,000人向上修正至306,000人。美国财长保尔森表示他强烈认为强势美元符合美国利益，并且美元汇率应同其它货币汇率一样，在经济基本面的基础上由竞争性的市场决定。保尔森指出，美国对中国出口的增长很迅速，但美国对中国的贸易逆差仍非常大，主要原因并非是货币汇率。美国对中国的贸易逆差最主要的因素是中国储蓄率很高，并且中国经济增长大多由出口拉动。美国财政部公布，美国联邦政府4月份预算盈余为1,776.7亿美元，4月份盈余数字略高于美国国会预算办公室此前预计的1,760亿美元。美国财政部月度预算报告显示，4月份预算盈余较06年同期增加50%，06年同期预算盈余为1,188.4亿美元。3月份预算赤字未做修正，仍为962.7亿美元。美国联邦住房抵押贷款公司公布调查报告显示，截止5月10日的一周美国基准30年期固定利率住房抵押贷款平均利率为6.15%，低于此前一周的6.16%。同期，15年期固定抵押贷款平均利率持平于5.87%；1年期浮动抵押贷款平均利率从前一周的5.42%上升至5.48%；5年期浮动抵押贷款平均利率从5.87%升至5.89%。数据显示，美国4月扣除汽车的零售销售上升0.5%，但大部分的涨幅是源于汽油价格高涨。3月经季节调整的零售销售上升0.3%。4月扣除汽车、汽油和营建材料的核心零售销售仅微升0.1%，3月时为增长0.2%。从技术走势看，预计美指在81.30水平将保持反弹格局，价格无法突破81.30后第一目标有望上看82.30，突破后将看83.40水平。日图和4小时图看，指数仍维持反弹格局，当前在82.30存在阻力。日线MACD指标继续处于0轴以下的金叉上行状态，预计本周内将接近0轴，预示美元仍处于反弹过程之中，日线RSI指标维持在50以上区域波动，显示美元多头略强，但因日线RSI未能持续进入70以上强势区域运行，显示反弹走势仍将出现反复。周图看，指数走势和月图差别不大，指数下探81.30重要支撑后出现反弹，上方第一目标见83.40水平。月图看，指数下探81.30重要支撑后出现反弹，符合技术走势预期。同时指数在该水平走稳后，有望进一步上测前期阻力87.30水平。

本周欧洲央行会议前后，欧元多头结利，打压欧元/美元下跌，周五疲弱美国零售销售数据助欧元反弹，但当周欧元/美元收盘仍然下跌0.57%。本周欧元/美元开盘于1.3600，收盘于1.3522，最高报1.3626，最低1.3463，周K线为带上下影线的小阴线。欧洲央行周四将再融资利率维持于3.75%不变，并仍将存款利率和边际贷款利率分别维持在2.75%和4.75%。欧洲央行行长特里谢表示，需要对控制通货膨胀保持强烈的警惕。他的言论可能意味着欧洲央行未来数月将上调基准利率。他表示强烈的警惕意识将真正确保物价稳定的潜在风险在中期内不致转化为事实。他同时表示目前的利率水准仍然是“适度的”以及“适合经济运行状况的”。他表示，“高度警惕性”是监控价格风险的关键。特里谢过去使用“警惕性”一词暗示欧洲央行不久将加息。他的言论巩固了市场关于欧洲央行将在6月6日的政策会议上将关键利率提高到4.0%的预期。欧盟委员会将于5月16日表决是否批准马尔他和塞浦路斯加入欧元区，官员和经济学家都预计欧盟将批准这两个国家加入欧元区。如果欧盟批准这两国加入欧元区，那幺欧元区各成员国财长需同意欧盟决定，各财长将于6月进行投票。一切顺利的话，马尔他和塞浦路斯将于08年1月1日加入欧元区。法国3月贸易赤字由2月的23.54亿欧元缩减至16.49亿欧元。3月出口额由331.3亿欧元增至333.5亿欧元，进口则由354.9亿欧元降至350亿欧元。法国3月工业产值月升0.2%，年升1.1%，市场预期为月升0.3%年升1.2%。除去能源和食品行业，3月工业产值月降0.1%。意大利统计办公室表示，意大利3月工业产值月升0.5%，扭转了2月的下降趋势。3月工业产值年升1.6%。2月工业产值修正后月降0.6%，年降0.6%。日线MACD指标处于0轴以上死叉下行态势，本周内可能接近0轴，预示欧元仍处于调整过程之中，但因日线RSI指标并未跌落到30以下的弱势区域运行，提示调整仍将为下跌抵抗型格局，即在震荡中缓步下行。但更长期来看，汇价仍处于自今年初期来的上扬趋势中。

本周美元/日元基本上在119.50-120.50区间震荡，周K线也是以一根十字星收盘，表明多空处于基本平衡状态。本周美元/日元开盘于120.11，收盘于120.19，最高120.53，最低119.47，上扬0.06%。日本财务大臣表示在稳定的物价形势下，日本经济正平稳复苏，关于具体的汇率水准应该由市场决定，不会对具体汇率进行评论。尾身幸次称，政府希望日本央行能够通过货币政策支撑经济发展，央行有权决定国内利率水准。日本经济财政大臣表示，日本当前经济复苏趋势并未改变，尽管国内产出稍显疲软。日本财务省次官表示，日圆的疲弱以及相关外汇问题不可能成为G8会议的主要议题。他还表示虽然年初欧洲一再反对日圆相对于欧元的疲弱，但最近对此问题已谨慎许多，暗示出有关汇率的整体氛围已有所改变。渡边一藤宏称，G8官员将可能讨论如何控制金融市场中对冲基金影响的问题。对于日本关于对冲基金问题的态度，他指出需要观察对冲基金的动向，但与提供资本的金融机构进行合作并采用谨慎的监管是更好的办法。日本财务省公布，日本4月官方储备资产月率上升66.65亿美元至9,156.2亿美元。日本内阁府周四表示，日本经济观察家指数4月出现了3个月来首次下降。4月现况指数由3月的50.8降至49.7。4月前景指数月升0.6点至51.9。日线MACD指标继续处于0轴以上金叉状态，但快慢线距离接近，提示随时有转为死叉的可能，日线RSI指标在30-70区域内摆动，提示为区间震荡平衡市格局。

英镑/美元本周走势承压，收盘时下跌0.64%。本周英镑/美元开盘于1.9941，收盘于1.9813，最高1.9996，最低1.9761，周K线为略带上下影线的中阴线。英国3月份工业产值月升0.3%，年降0.2%，弱于预期的月升0.4%，年比持平，而3月份制造业产值月升0.6%，年升0.9%，预期为月升0.5%，年升0.9%。英国央行货币政策委员会周四上调基准利率25个基点至5.5%，并警告称中期内通胀依然面临上行风险，暗示利率有可能进一步提升。英国央行在会后声明中表示，英国产出增长依然稳固，商业投资强于预期，信贷和广义货币持续快速增长。此外，企业的备用产能似乎有限，有迹象表明企业提价的能力更强。市场先前预期声明措辞比较强硬，因为在物价维持强劲上涨势头时间可能长于预期的情况下暗示利率已经触顶并不符合央行的利益。但这是一份十分强硬的声明，央行并未承认一些经济活动性指针开始下降。央行声明的基调加固了许多评论人士的观点，即第三季度可能再度加息；但英国商界代表警告不要反应过度，警告称加息可能扼杀英国制造业刚刚出现的复苏。目前市场关注焦点将是英国央行下周公布的季度通胀报告，其中将有最新的通胀和产出预期。声明称3月CPI年率增至3.1%，而较低的天然气和电力价格以及疲弱的进口价格增长意味着CPI年内可能会降至约2%的目标，表明央行认为通胀减退将需要比先前预期略微更长的时间。英国加息后，英镑持续滑落。与1月声明相比，本次声明的新意在于特别提到投资强于预期、同时消费稳步增长，并提到企业定价能力方面的迹象。声明提到通膨将在年内回落向目标水准，这比1月声明稍稍具体一些，而央行之紧缩倾向亦较2月时有所弱化。声明解释了本月的利率决定，但不一定应被解读为支持进一步升息。原本已预期会在年底前再度加息的市场人士对英国央行声明感到失望，英镑遭拋压至1.9770水平。市场将更为关注下周的通膨报告，这将是关于MPC通膨展望变动情况的最新完整信息。英国国家统计办公室公布3月商品贸易赤字由2月的69亿英镑增至70亿英镑。市场预期中值为赤字67亿英镑。3月出口由180亿英镑增至189亿英镑，进口由249亿英镑增至259亿英镑。第一季度商品贸易赤字为207亿英镑。英国3月非欧盟国家商品贸易赤字由41亿英镑稍减至40亿英镑，预期为赤字41亿英镑。英国3月欧盟贸易赤字由28亿英镑扩大至31亿英镑。英国3月商品和服务贸易赤字由43亿英镑扩大至45亿英镑。英国国家经济社会研究院表示，英国截至4月的三个月中经济出现小幅增长，主要受到公共和私营行业的强劲表现所推动。日线MACD指标在0轴上方死叉向下快速发散运行，本周内可能下穿0轴，日线RSI指标在30附近徘徊，意味着比较欧元，英镑调整的压力更大一些。

来源：中国网