奥巴马访华:普通投资者需要避开三个误区

来源:中华经济网  作者:小编  2019-06-11 03:34
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  东方财富网邀请到了顶尖证券交易与低风险套利交易员陈凯先生做客《财富观察》栏目,他在节目中表示,普通投资者在投资过程中存在三个方面的问题:第一,自我定位不准确;融资过多;第三,缺乏正确的自我能力认识。

  以下为部分采访实录:

  主持人:我们依据自身特点不同,其实我们交易方法是不尽相同的,但是话说回来,还是如您所说,交易体系重要性是不言而喻的。您在从业这些年当中,通过您的观察和接触,您认为现在普通投资者,在投资过程当中普遍存在问题有哪些?

  陈凯:我觉得有几个,第一个是对自己的定位不太清楚,我觉得有一个适当性管理这个词,希望更多朋友了解一下这个词,首先定位自己你是什么人,适合做什么品种,这里面最核心就一句话,你风险偏好怎么样,风险偏好说起来更抽象一点,你是不是爱赌的人,或者打麻将打的比较大还是打得比较小,这个牵涉到我们做什么样的交易。如果一个人风险偏好比较高,相应他更愿意承担风险以小搏大,风险偏好比较低,有可能买某只股票晚上睡不着了,遇到这种情况你想把交易这个事情做好,投资这个事情做好,基本上无从谈起,这是第一个明白风险偏好。

  第二个我觉得我们去投入市场这一部分资金,它是什么样性质,我们很难去在长期压力下做事情,我不主张在个股上面做融资,我也不认为背负生活重压还要在投资这条路上前进很顺利,这不太现实,这是第二个方面。

  第三个方面,更多时候我们要对自己的能力圈有一定理解。我是一个普通的上班的职工,你让我在这个市场里面每天看基础图形来短线杀进杀出,要赚每一个波动钱,这个太难了,这个本身不在能力圈范围之内。基本上理解这三个对于自己交易体系交易框架搭建已经八九不离十,剩下无非是不断更新换代,然后进一步拓展。

  主持人:很重要一点是适当性管理,明白自己能力圈范围,我们作为普通投资者怎么认清自己,这个挺难的。

  陈凯:我们可以借鉴一下海外发展过程,国内市场大家是都知道,它是一个散户为主的市场,这种市场结构形成有它的固有历史原因。我们看海外市场发展的趋势,我们会深刻认识一点,这个去散户化过程只会往前走不会停止的,什么叫去散户化,越来越多投资者离开市场,这个离开不是跟市场打交道,不来做投资,而是他们不再直接参与投资决策过程,而是把专业事情交给专业人打理。

  换句话说你可能做基金,可能你做机构理财或者是资产管理计划,甚至如果你自己要撸了袖子做,可以做指数基金,做ETF,指数基金定投都可以。这种我觉得是我们将来一个常态,也是我们历史发展规律,海外市场已经给了我们非常鲜明例子,我印象里面美股市场从1980年开始,长达20年大牛市到2000年,整个过程当中有3/4个股是不为指数增长做出贡献。

  我们看到很多个股涨了又跌了回去,而真正涨的只有1/4个股,不管你用什么策略,大概率很难跑赢整个指数账户,将来我们一定也会迎来这个时代,你说这个时代对于大多数散户投资者来讲,对于个人投资者来讲,不管你资产多还是少,摆在我们面前都会面临同样问题,你究竟选什么,如果说一定希望自己选上市公司具体交易品种,我们可能更多关注在成分股指数里面,比如说沪深300加上中证500,这样就有800支我们可以挑选的个股,沪深300是中国核心资产,中证500是中国大多数细分行业龙头,最多加上中证1000,是剩下来的1000支,这1800个个股是足够我们挑选。

  除此以外我们在股票选择上就没有扩展非常开,因为那些东西不可能在我们的覆盖之内,非常难。剩下来一些领域可能更加专业,商品期货,专项交易,这种可能不太适合大多数个人投资者,它更加专业,他对于波动敏感度,以及对杠杆运用要求更高一些。

  主持人:不太建议散户频繁进出,追涨杀跌的。

  陈凯:我觉得意义不大。

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